2021年，最火爆、最有争议、最有想象空间的概念便是元国际。政府和商场都高度关注元国际，上海、合肥、武汉已将“元国际”写入方针文件中，中国公民银行印发的《金融科技开展规划（2022-2025年）》，在“加速金融服务才智再造”中，提出“搭建多元融通的服务渠道”，尽管没有用“元国际”这个概念，但运用了元国际中触及的一些技能和场景。商场变得越来越理性，越来越多的人以为元国际代表了未来的趋势，渠道开始探究元国际，金融安排也在测验。

元国际本身并不是用来代替实践的，也不是用来逃避实践的，而是用来跨越实践的。我考虑的问题是：元国际的经济体系是什么？元国际国际的金融是什么？元国际对金融开展有哪些影响？咱们怎么使用元国际技能立异金融开展？

元国际的经济体系

2021年，“元国际（Metaverse）”敏捷蹿红，一系列作业把“元国际”推进了“元年”。究其原因有两个：一是VR/AR硬件、人工智能、数字孪生、云计算等关键技能逐步开展迭代，迫切需求一个可以协同共进的运用场景，用元国际概念能很好地总结或许包装曩昔几年大部分技能的运用；二是5G商用遍及，需求一个重量级的运用方式和立异性场景，处理5G专网在研发层面、网络层面、运用层面的“投入—产出”失衡的状态。

元国际究竟是什么？其完成在并没有一个一致的概念，互联网巨子的理解也是各不相同。马克·扎克伯格口中的“元国际”是实践与虚拟的结合，让国际不再有间隔。英伟达的“元国际”是把实践国际搬到虚拟国际中，经过彻底的仿制，进步工业的规划与实践功率。罗布乐思（Roblox）则以为“元国际”包含八大要素：身份、朋友、沉溺感、低推迟、多元化、随时随地、经济体系和文明等。

现在，关于元国际的分歧，会集在元国际是否是下一代互联网。越来越多的安排和学者认同：元国际，便是下一代互联网，元国际是第三代互联网。PC互联网是1.0年代，移动互联网是2.0年代，而“元国际”将是互联网的3.0年代。

元国际Metaverse，这是一个合成词：Meta（希腊语中跨越的意思）+verse（Universe的简写），从字面含义可以理解为“跨越于实践国际的另外一个国际”，也可以理解为parallel universe（平行国际）。当前，关于“元国际”最有代表性的界说是：元国际是一个平行于实践国际，又独立于实践国际的虚拟空间，是映射实践国际的在线虚拟国际，是越来越实在的数字虚拟国际。

“元国际”是一个平行于实践国际且能互联互通的虚拟国际。元国际是对实践国际的跨越，是新式真假相融的互联网运用和社会形态。在这个国际中：人们可以经过虚拟的数字身份进行交互，而且可以进行创造、同享、共治，乃至发生一些经济活动。所以，元国际不仅仅是游戏，也是全球立异竞争新高地。

比方，阿里巴巴的事务中心在于电商。现在，阿里巴巴围绕淘宝、天猫等电商渠道以及付出宝渠道，逐步打造本身的元国际渠道。阿里打造的元国际分为四层：全息构建、全息仿真、真假交融、真假联动，每个层级不必定逐级上升，也可以并行开展。阿里的元国际是消费场景，连续了互联网一向的做法，即流量从线下往线上的搬运，实质上都是渠道搬运，将冲击现有的线下商业方式。

从经济学的视角看，在元国际这个虚拟国际，有五个非常重要的特征：（1）体会：前所未有的沉溺感和参加感。（2）规矩：元国际构成独立的社会规矩与社会文明。（3）跨越：互动体会有时机到达或跨越人和人的交互体会，人们必定要在元国际中可以做到某些实践国际中做不到的作业，不然元国际也就失去了它存在的必要。（4）身份：元国际是“数字”社会，一切进入元国际的个体均具有数字身份。（5）财物：元国际具有经济体系，数字财物自在流转。

元国际的这些特征是由它的底层技能完成的，BIGANT这6个字母代表的便是元国际最重要的底层技能：B（区块链技能），I（交互技能），G（电子游戏技能），A（人工智能技能），N（网络及运算），T（物联网技能）。正是因为有了这些五花八门的底层技能，才使得元国际完成对实践国际的跨越。

游戏、交际是元国际当前率先落地的运用场景，但元国际构想中的场景和国际远不至于此。事实上，元国际技能的开展关于长途作业、电子商务、软件开发、工业设计、智能制作、城市管理、数字农业等2B的事务场景更容易发生变革性的影响。评论元国际，咱们必须站在全球竞争格局重塑的高度，站在中华民族巨大复兴战略全局和国际百年未有之大变局的高度，依据做强做优做大我国数字经济的视角，依据网络强国和开展实体经济的视角来研判、诠释和开展元国际。

 元国际国际的金融

元国际既然是一个经济体系，那么，咱们就得从经济学的视角来审视元国际的国际是一个什么样的经济国际。元国际必定会有一套自己的经济金融体系和逻辑，以打通整个元国际国际的流动性，且这套金融体系应该与传统金融互联互通。

元国际范畴有许多优秀的项目，出资、创造和游戏是项目运用场景的根本逻辑，也是用户参加元国际赛道的方法。比方，Roblox在沙盒游戏的根底上，打造了稳定的经济体系。在经济鼓励下，用户的创造被激起，现在渠道已有超越1800万个游戏体会。Roblox之所以被称为元国际榜首股，不在于技能水平有多高，而是整个渠道打造了一套高效且公正的经济循环体系。这种以玩家创造为主导，带来了沉溺式体会和交际场景，现已具备了元国际的雏形。

 

经济体系中，买卖是根本的经济活动。当然，就像在实践国际一样，当买卖的规划扩展到必定程度之后，依据钱银的买卖将会成为开展的必定。那么，在元国际中的钱银会选用一种什么样的方法呢？在元国际中，假如有钱银，那么它本身必定是以数字形态存在的。树立元国际内的钱银体系，或许是扎克伯格的梦想。

2019年6月，Facebook推出了加密钱银项目Libra。Libra是一个依据区块链、低波动性的加密钱银和智能合约渠道。Libra锚定多国法币组成的“一篮子钱银”，也被称为“稳定币”。Libra后来更名为Diem，并瞄准美元稳定币，并发布了数字钱银钱包项目Novi。更名为Meta之后，Facebook借助其布局的加密钱银项目，为其元国际付出事务打下根底。

法定数字钱银的研发，是不是与元国际的开展有关系呢？不知道，但在时刻上与元国际的开展是吻合的。元国际的付出，会包含法币与数字钱银的存在。可以必定的是，元国际必定还存在虚拟钱银与实践金融体系的对立问题。现在，大多数国家的央行数字钱银还处于测试阶段，我国数字公民币，在全球处于领先水平，现在现已进行了大规划的试点测试。依据当下我国对比特币等数字钱银的监管方针，元国际中仍然会连续中心化钱银与去中心化钱银的对立。元国际中数字公民币该怎么发挥法币职能，这又会是一个新的探究方向。

随着元国际的遍及，虚拟环境中的金融与付出需求也会逐步铺开，元国际平行于实践国际，但又与实践国际存在互通，在金融范畴必将存在许多或许的问题。元国际资深研讨专家马修·鲍尔将付出界说为，“对数字付出流程、渠道和操作的支撑，其间包含法币与数字钱银的兑换（fiat on-ramps），以及诸如比特币和以太坊在内的币币买卖金融服务，以及其他区块链技能。”看来，元国际的金融仍是依据实践国际的，脱离不开实践国际的金融体系。在元国际中，经过拍卖等方法，物品的价值就可以很容易地与实践国际树立必定的锚定。

许多人以为，区块链开展老练的DeFi生态，可以为元国际供给一整套高效的金融体系。DeFi是去中心化金融，是树立在区块链网络之上的金融运用程序生态体系。具体来说，DeFi创立一种开源、无许可而且透明的金融服务生态体系。这种生态体系对一切人开放，运营无需任何中心安排授权。用户可以全方位掌控财物并可经过点对点(P2P)、去中心化运用程序(Dapp)与该生态体系交互，为用户供给低本钱、低门槛、高功率的金融服务，比方虚拟财物的抵押假贷、证券化、稳妥等。用户的虚拟财物如同实践财物一般，享受到金融服务，然后进一步强化了虚拟物品的财物特色。经过虚拟产权的稳定和丰厚的金融生态，元国际经济体系将具备如实践国际中的调节功用，用户的劳动创造的虚拟价值将会由商场决议。

MetaFi经过非同质化和同质化代币的混合，结合新颖的社区管理方法，如去中心化自治安排DAOs，将这些DeFi原则带到了更广泛的元国际。MetaFi，即元国际的去中心化金融工具，用户不仅可以取得文娱，还可以经过参加取得奖励。依据官方的说法，MetaFi是一个全方位的术语，指的是使非同质化的和同质化代币（及其衍生品）完成杂乱的金融互动的协议、产品或服务。例如，经过MetaFi，如今个人可以运用NFT的碎片部分作为DeFi假贷渠道的抵押品。这些不同的加密钱银基元的组合，使得一个老练的平行经济成为或许，在未来十年内为加密钱银生态体系带来数亿乃至数十亿的用户。

NFT全称是“Non-Fungible Token”，意思是“非同质化代币”。NFT和比特币都是由区块链技能驱动的，但不同的是，NFT不是钱银，而是一个合约、一个一切权证明。NFT是元国际将人类日子由实向虚转变的中心要素。反过来，元国际也满足了NFT。元国际根本连续了互联网一向的流量思路，方向根本没变，仅仅科技的影响更大。万物皆可NFT，NFT的实质是数字产权，因而它也是打开元国际众妙之门的钥匙。从技能上来讲，NFT的不行代替性和唯一性，使其可以锚定特定价值，成为打通实践和虚拟国际中稀缺财物和服务的桥梁。

有研讨以为，NFT中心价值体现在三个方面。一是数字内容财物化，NFT的出现拓展了数字财物的鸿沟，数字财物不再仅仅指数字钱银，林林总总的数字内容（如图片、音视频、游戏道具等）都可以被铸成NFT，这进步了数字内容的可买卖性；二是保证购买者一切权：财物永久性存在，不会因中心化渠道停止运营而消失，并进步财物买卖功率和价格公正性；三是保证创造者的常识产权收益：经过NFT内嵌的智能合约，创造者能从后续的流转中取得继续的版税收益。

 

实践上，NFT的实质是在元国际内创造出差异化、创造出稀缺。在元国际傍边，人们彻底可以对数码造物完成无限的仿制，稀缺原本可以不存在。而借助于NFT技能，每一个物品都可以被打上独有的标签，或许赋予特别的寓意，然后成为独一无二的东西。这样一来，稀缺就被制作了出来。物以稀为贵，有稀缺就有价值，就可以买卖。如此，有了买卖活动，就树立了元国际的经济体系。现在人们所做的许多作业，便是企图在元国际傍边构建起稀缺性。例如，现在的数字水印、数字权力管理（Digital Rights Management，简称DRM），以及非同质化通证（Non-Fungible Token，简称NFT）等重要技能，其实都是为了制作稀缺的技能。

一切的元国际渠道背后都有一个一起的特性，那便是触及虚拟地产或许虚拟物品买卖的时候，都有一个合约，这个合约便是NFT。比方，GameFi边玩边赚（play to earn）的方式，让玩家不仅可以体会游戏本身的趣味，还可以在游戏中赚取收益。GameFi经过DeFi与NFT的交融，并以游戏的方法出现，成为元国际金融体系的一部分。现在，阿里巴巴和腾讯推出的 NFT 产品在可买卖性方面缺失且并非去中心化，关于阿里巴巴和腾讯这样的大渠道，现阶段NFT 产品的布局更多的意义在于方向布局/前期商场占据。

元国际不是大同国际，仍是由一个个元国际组成的国际，就存在不同元国际之间的交流和财物流动。正如前面讲的，NFT是一个合约，合约是一种准则。其实，金融便是一种准则。在元国际中，还有许多金融问题没有搞清楚，实质上都是准则问题。虚拟财物的跨渠道搬运触及需求多方数据互信，跨渠道的财物清结算，危险及其防备等问题。据说区块链可以处理这些问题，实践上还得准则起效果。比方，钱银会选用一种什么样的方法呢？怎么有效保证价值稳定，以及能否有效地到达节约买卖本钱的目的？以比特币为代表的加密钱银或许会扮演钱银的人物？在每一个元国际内部都开发独立的通证？元国际内部的通证和外部的财物怎么直接挂钩？“跨国际”的价值怎么交流？一个人在A国际傍边具有的财富，应该经过什么比例折算到B国际？元国际的金融问题远远不止这些问题，这些问题很杂乱，需求人们在“干中学，学中干”，在开展中规范，在规范中开展。

深层次考虑，我想有几个点是不能跨越的：榜首，在元国际中，由谁在制定这些准则？谁来保持经济秩序？比方打假。怎么有效抑制作假动机？怎么保证在元国际内部钱银价值的稳定性？怎么避免套利？第二，区块链的运用是必须的，但加密钱银不是必须的，怎么处理两个跨界：不同元国际之间怎么跨界？元国际和实践国际的金融怎么衔接？处理这些问题关于保持元国际的金融秩序很重要，不然，一不小心就或许酿成“跨国际”的金融危险，其影响或许是十分巨大的。

金融的元国际国际

当前，完善广告和内容分发等发现功用，晋级游戏、交际、视频、购物等体会，是元国际比较清楚的两条工业链。游戏、交际、办公、会议、教育、设计规划、医疗、工业、政府公共大概构成了元国际完成的梯次变革场景。比方，会议活动、办公协作等范畴落地运用，功用不断晋级，人们以专属虚拟形象参加其间。

金融的元国际国际，有两条途径：榜首条，在元国际的国际，实践中的金融怎么浸透，寻觅金融新的开展空间。比方，紧随元国际的开展途径，支撑元国际开展。现在，元国际的开展途径，是沿着游戏、艺术、作业、日子这个途径开展，在农业和工业范畴也有所探究，比方阿里在农业范畴，英伟达在工业范畴的布局。

第二条途径，元国际的常识理念（元国际思想）和技能立异对金融开展发生影响。国外银行关于“元国际”的探究则愈加前沿。2017年，法国巴黎银行（BNP Paribas）推出了一款依据VR的零售银行运用程序，允许用户虚拟访问其帐户活动和买卖记载。2021年6月，韩国国民银行就在元国际渠道Gather，创立了“虚拟城镇”，里边有金融商务中心、长途办公中心和游戏场。2021年10月，美国银行在旗下4300个金融服务中心全面运用VR技能，集团内的5万名员工将学习运用VR耳机来施展职业技能，包含深化与客户的交流、与客户协商处理问题、为客户答疑解惑等。该行VR体系中还嵌入了实时剖析功用，管理人员可依据实时剖析对员工供给有针对性的后续指导，然后进一步进步其职业技能。

我国银行届也在积极探究，有三家代表现已抛出了计划。招联消费金融：普惠服务自动化、消费体会全真化、智能管家定制化。百信银行：AI数字人、沉溺式体会、依据区块链的数字财物。江苏银行：客户感知、客户衔接、服务出现。比方，百信银行是国内银行安排初次表态要“迎接元国际”。2021年11月18日，正值百信银行四周年之际，该行发行了职业首个NFT数字藏品——“4 in love”，并同步推出了“AI虚拟品牌官”的二次元形象。

 金融的元国际国际，有两个问题值得讨论：现在银行为代表的金融安排做的是不是元国际？金融做的元国际是是一种营销噱头仍是金融的未来？

关于这两个问题，有两种声响：一种观念以为，元国际概念尚不老练，金融安排此时参加评论，“仅仅一种营销噱头”；还有观念将“元国际”与金融安排数字化转型相联系，以为“元国际触及的VR、AR软硬件运用有利于银行向客户供给沉溺式的服务体会，进步其营销、获客功率”。

从理论上说，金融的元国际国际包含：无感体会金融产品，沉溺式的金融客户陪同，金融产品实时创造，数字化营销将蜕变晋级，等等。实践中，我国银职业对元国际的探究首要会集在三个方面：一是服务元国际概念相关工业及企业；二是依据AR/VR技能进行贵金属出售；三是建造VR营业厅。

以贵金属出售为例，中国银行深圳分行就运用了3D虚拟展现、感知交互等技能，将实时构成的虚拟贵金属，经过移动终端与实践场景相结合，360度出现于客户眼前。一起，支撑多维度查看产品细节、虚拟试戴试摆放、在线付出购买、共享朋友圈等全流程操作。

金融安排想要构建其真正的“元国际”还有很长的路要走，或许元国际便是银行等金融安排数字化转型的止境。关于元国际金融，咱们仍是寻求活在当下，不用受概念的搅扰，但要承受元国际思想和使用元国际的技能。金融安排寻求安全性、流动性、盈利性，金融消费者寻求出资最大化、运用本钱最小化。其实，体会不是金融最高的寻求，毕竟金融不是游戏和网购。

元国际思想对金融的启示是，进步客户的沉溺式体会。未来VR、AR等可以进一步丰厚线上服务的规模，给客户更好的体会，添加客户粘性。未来假如虚拟国际中的财物可以遍及推广为大众所承受，其财物归属等也需求金融技能的支撑，但这样的畅想要完成还需求必定的时刻。

元国际的技能对金融数字化转型和立异开展有很大的效果。近年来随着“元国际”概念的不断引爆，数字孪生、人工智能、物联网、大数据等立异科技技能受到商场的继续关注与追捧。立异型技能服务企业近年更被商场整体看好。

 

比方，数字孪生技能，正在逐步浸透并测验运用到金融数字化转型傍边。新纽科技的“金融财物数字孪生与数字财物可视化管理”，是国内金融职业率先运用数字孪生、常识图谱、NLP、RPA等多种立异技能实践，运用于金融财物数字化转型管理。完成金融安排的金融财物数字化出现，打造符合金融职业财物特色的“金融财物数字源界”。

未来，元国际或许对传统银职业有以下影响：一是对银行风控体系带来应战，包含身份辨认和数据安全等方面；二是对交互方式和运营的影响，线上经过虚拟客服完成沉溺式交互服务，线下接入AR等新技能完成智能乃至无人网点运营；三是对新场景嵌入的应战，触及银行的服务渠道、服务产品、服务方式等方面。

未来银行客户更或许沉溺于元国际线上运用，元国际或许从无感体会金融产品、沉溺式的金融客户陪同、金融产品实时创造等方面改变银行事务，银行可以顺应工业数字化和元国际的方向去做场景金融延伸，或能衔接更广泛的客群。就当下来看，比起树立和参加元国际，金融科技和元国际之间更像是两个平行而相邻的赛道，随着两者的根底建造均日渐完善，两个赛道的拓展终将使之接壤。未来可期，但不必定非得是当下。

元国际金融的未来

依据Gartner技能老练度曲线，现在元国际在资本商场、公众评论中掀起高潮，正处于泡沫期；其所需的大多数技能根底比方脑机接口、边际计算等正处于萌芽期和泡沫期之间，VR/AR 开展较快，正处于复苏期。

关于元国际的首要应战，首要会集在三个维度：一是根本技能的立异还有很长的路要走，实体国际与数字化虚拟国际结合的技能，还有许多需求突破。二是商业方式、事务方式仍然不清楚，仍然需求漫长的探究。三是要确保元国际技能正面赋能经济社会开展并给人们带来夸姣体会，其间根本规矩需求定制。

元国际也许会完成数字国际与物理国际在经济层面的互通，然后构成一套高度数字化、智能化的完整闭环经济体系，完成数字经济与实体经济的交融。从这个角度说，元国际将完成更高层次的数字经济，也便是元国际经济。

无论是元国际经济，仍是元国际金融，只有服务国家战略、服务实体经济、服务公民夸姣日子，工业界真正使用元国际技能打造新的运用场景、新的生产方法和服务方式，进步全要素生产率，促进数字技能与实体经济交融、数字经济与实体经济交融，依据此树立起来的元国际经济体系才有价值。

金融是准则，元国际金融必须有一整套的准则安排。元国际将对未来的人类和社会发生巨大的影响，必须要制定相关的规矩与道德规范。元国际是与实践国际平行的国际，是数字国际与实践国际的结合体，它既要跨越又要复刻实践国际，需求树立起类似于实践国际的元国际社会运转逻辑、元国际规矩。

元国际的金融规矩是什么？谁来制定元国际的金融规矩？元国际的金融规矩怎么与实践国际的规矩对接？我以为，必须依托实践国际的政府、职业协会或许得到实践国际的政府认可，树立数字身份、付出体系、运用兼容性、内容互操作性、用户隐私控制、广告监管、沉迷控制等跨职业规范。最可行和有效的是，应该大力扶持一些非营利安排，比方职业协会来研讨和制定这些准则。

经历了喧闹，咱们应该对元国际经济和元国际金融有愈加理性的认识。总的来说，元国际是互联网的3.0年代，在新技能的加持下将催化新工业、新方式、新金融。金融出资、投机和炒作元国际，既是催生元国际的重要力气，也会因过度投机而形成的新一轮泡沫，乃至会带来金融欺诈等危险。因而，现在既要支撑金融安排出资元国际技能，又要防备金融安排堕入技能圈套。

微软首席执行官萨提亚说：“今日咱们展现的仅仅初步，现在元国际这个新渠道、新运用程序，与咱们在上世纪90年代初议论网络和网站时无异。”熟悉技能开展史的人们都知道，多次在推翻性技能出现时，许多职业领袖、科学家、经济学家做出了过错的判别。元国际会开展到何种交融程度，需求咱们继续关注。

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